中國LED產業持續快速發展,龍頭受益集中度提升國內LED市場規模近年來迅速發展,2015年達到4245億元,同比增長21%,仍然保持較高的增速。LED行業持續多年的價格戰告一段落,絕大多數廠商已經退出(根據瑞銀預計,目前中國能夠大規模量產LED芯片的企業約為10家左右),今年出現芯片價格企穩的跡象,甚至某些種類芯片出現漲價的情況,行業格局逐步優化。另外,MicroLED為新的應用領域,一旦技術成熟將大規模拉動對于LED芯片的需求量。
三安光電是國內LED外延片、芯片的絕對龍頭,目前其芯片產銷規模和產能穩居全國第一,位居全球前三。公司在規模、技術、成本方面具備優勢,是LED產業集中度提升的最大受益者。今年上半年,受惠于小間距LED顯示屏需求增加,LED芯片價格企穩回升,行業基本面好轉,三安光電抓住機遇持續擴張產能,未來有望超越晶電成為LED芯片制造領域的霸主,具有份額提升+毛利率提升的雙重邏輯。
公司布局化合物半導體,把握二次創業化合物半導體主要包括以GaAs為代表的第二代半導體和以GaN為代表的第三代半導體。GaAs主要適用于高頻及無線通信領域中的IC器件,根據strategy Analytics的調查數據,2013年全球砷化鎵微博功率半導體市場總產值約64.7億美元,預計到2016年接近百億美元的市場規模;GaN器件將主要應用于高速、高溫領域,根據透明市場研究的預測,2019年GaN器件的市場規模將超過20億美元。
今年5月三安光電公司與大基金等成立安芯投資基金,出資總額為 75.1 億元,將投向 III-V 族化合物集成電路產業群,以境內外并購、直投、夾層投資等方式助推公司業務實現跨越式發展。近日,國開行廈門分行與福建三安集團共同簽署《開發性金融合作協議》,國開行將全力支持三安集團重點布局的 LED 芯片、集成電路等領域加快海外并購和產能擴張,涉及融資金額 300 億元。
三安將 III-V 族半導體為核心打造集成電路產業,2015年公司增發募集資金16億元投資年產 30 萬片 GaAs 和年產 6 萬片 GaN 的 6 寸生產線。廈門三安集成公司目前產能達 4000 片/月,已有多家客戶參與試樣驗證,參與的客戶設計案263個,部分客戶已開始出貨,出貨量將會逐步增長。
三安光電布局化合物半導體領域,將建30萬片/年6寸的GaAs產線和6萬片/年6寸的GaN產線。目前公司化合物半導體業務參與的客戶設計案263個,有19個芯片通過性能驗證,部分客戶開始出貨,二季度三安集成實現 245.06 萬元銷售收入。2016年11月,公司與GCS合作,二者將實現優勢互補,取得合作共贏的結果。