根據集邦科技記憶體儲存研究(DRAMeXchange)調查指出,隨著美中貿易爭端升溫,2019年智慧型手機及伺服器的需求量將低于原先預期,加上中央處理器(CPU)缺貨問題,仍對筆記型電腦出貨略有影響,導致eMMC/UFS、固態硬盤(SSD)等產品第三季旺季出貨量恐不如預期,NAND Flash價格跌勢難止。
2019年上半年,OEM廠著重各類產品去化庫存,備貨動能疲弱,NAND Flash合約均價已連續兩季下跌近20%,也并未如市場預期因價格彈性而浮現反彈力道。展望第三季,集邦科技表示,盡管受國際情勢緊張等不利因素影響,需求狀況仍將好轉,合約價的跌幅有機會縮小,然而因供應商庫存水位仍未完全紓解加上下半年的出貨恐將下調,因此要見到合約價反彈實屬不易。
根據集邦科技報價,5月底128Gb MLC NAND合約價已跌至3.85~4.20美元之間,64Gb MLC NAND合約價亦下跌至2.60~2.90美元之間。至于以晶圓價格計算512Gb TLC NAND現貨價本周已跌至3.60~3.80美元之間,256Gb TLC NAND現貨價亦降至1.60~1.90美元之間。
集邦表示,以市場主流的eMMC/UFS及SSD來看,智慧型手機及筆記型電腦廠商的備貨力道預期在第三季將有所提升,加上前兩季已歷經較大幅度的價格修正,因此預計合約價跌幅將較前兩季收斂,跌幅約10%。在產品制程方面,以行動裝置市場為主流的eMMC/UFS仍將以64/72層3D NAND為主力制程,92/96層3D NAND的能見度在消費性Client SSD較高,有助于成本持續下降。
而在分銷市場NAND晶圓(Wafer)合約價部分,目前成交價格已相當接近現金成本,供應商再降價的空間有限,因此策略上將以eMMC/UFS、SSD等產品需求為優先談判標的,除非庫存水位已無法承受,否則不會再針對晶圓合約價有積極動作,甚至部分供應商期待將256Gb產品引導回獲利水準價位。集邦認為,受到市場狀況疲弱影響,NAND晶圓價格反彈機會較小,然而未來數月內跌幅預計將維持在5%以內。
東芝停產會帶來NAND Flash升溫?集邦認為影響不大。
外資野村證券(Nomura)最新研究報告指出,6 月15 日時,日本三重縣四日市因為停電的緣故,造成記憶體大廠東芝半導體(TMC)當地營運的5 座NAND Flash 快閃記憶體工廠的營運中斷,預計將造成部分損失。對此,臺灣的根據野村證券的報告指出,TMC 在日本三重縣四日市所營運的包括NY2、Y3、Y4、Y5 和Y6 等5 座NAND Flash 快閃記憶體工廠,其產能截至2019 年第2 季約占全球NAND Flash快閃記憶體的32%。因此,在發生停電事件后,假設有50% 的TMC NAND Flash 快閃記憶體因停電受損,另外有15% 到20% 的晶圓必須進行處理的情況下,預計將會影響到全球約2 % 到3% 的NAND Flash 快閃記憶體供應。而如果考慮恢復時間,影響將可能加大。
TrendForce 旗下記憶體儲存研究(DRAMeXchange)則指出,就目前市場供過于求的情況下,對市場的直接沖擊有限。
報告中進一步強調,TMC 的四日市工廠停電停電事件,對于2019 年2 季之后各記憶體廠推動價格的回溫加入了不確定的因素。首先在需求的方面,包括三星、SK 海力士及TMC 在內,第2 季都出現庫存大幅下滑的情況,這主要來自目前市場上消費電子產品,包括手機、平板電腦以及消費型固態硬盤( SSD)針對安裝位元數或容量大幅提升所導致。其次,根據過往的歷史經驗,在NAND Flash 快閃記憶體價格下跌超過50% 之后,其價格就會開始逐步反彈。而當前的價格相較2018 年同期已經下跌了50% 以上,因此再修正的空間有限,并且有機會迎接逐步的市場反彈。
至于,在供應方面,當前NAND Flash 快閃記憶體市場上的各大供應商,自2018 年下半年開始獲利能力變急遽下滑,這使得晶圓的需求量降低,也讓NAND Flash 快閃記憶體的供貨減少,再加上來自中國華為的急單拉貨,也使得客戶的庫存水位大量下降,在這些因素加總下,2019 年下半年NAND Flash 快閃記憶體市場有機會反彈,或者是溫和的成長。只是,這樣的預期還是有不確定的因素,其中包括了中國手機制造商在升級手機快閃記憶體的動作放緩、3D NAND Flash 的產能利用率反彈以及2019 年下半年整體華為的訂單量。
而基于以上的不確定因素,野村證券預期,2019 年第3 季的NAND Flash 平均銷售將較前一季下降5% 到10%,而2019 年第4 季平均銷售再比第3 季下降0% 到5%,這相較2019 年第1 季較前一季下滑23%,以及2019 年第2 季比第1 季下降10% 到15% 的情況來說,其實下跌程度已經放緩許多。不過,在TMC 的四日市工廠停電問題發生后,則可能會因為減少近期的NAND Flash 供應情況下,使得NAND Flash 快閃記憶體在2019 年下半年的回復態勢會更好。
相較野村證券認為TMC 日本四日市所發生的停電事件,會為NAND Flash 快閃記憶體市場帶來改變的看法,TrendForce 旗下記憶體儲存研究則持不同意見表示,目前由消息來源得知,由于現階段各廠商的NAND Flash 快閃記憶體庫存水準仍高,因此停電事件對市場的直接沖擊有限,不會有市場供需翻轉的情況發生。至于具體有多少晶圓被影響,仍在與相關業者確認中。