物聯(lián)網(wǎng)芯片廠商大概是所有芯片廠中“朋友圈”最廣的了。
不同于手機(jī)、電腦市場(chǎng)的高集中度，物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)有無(wú)數(shù)分散的細(xì)分領(lǐng)域，當(dāng)曾經(jīng)的普通物品想要“進(jìn)化”成智能終端時(shí)，嵌入芯片的需求千差萬(wàn)別，這也就使得物聯(lián)網(wǎng)芯片公司很難設(shè)計(jì)出一款通用芯片，埋頭設(shè)計(jì)容易與市場(chǎng)脫節(jié)，此時(shí)與下游客戶(hù)合作開(kāi)發(fā)便成了必然選擇。
近日，物聯(lián)網(wǎng)芯片頭部公司瑞芯微與中國(guó)移動(dòng)聯(lián)合發(fā)布兩款視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片；在此之前，瑞芯微還與國(guó)內(nèi)知名手機(jī)客戶(hù)合作開(kāi)發(fā)了快充協(xié)議芯片。除了芯片外，瑞芯微也會(huì)深入到終端制造過(guò)程中，比如和大華股份一起推出智能網(wǎng)絡(luò)硬盤(pán)錄像機(jī)（NVR）等。
對(duì)于芯片設(shè)計(jì)廠商來(lái)說(shuō)，誰(shuí)的朋友圈更廣，誰(shuí)的產(chǎn)品越豐富、天花板就越高，未來(lái)業(yè)績(jī)的爆發(fā)潛力也就更大。瑞芯微頻頻出手建立合作關(guān)系、深挖護(hù)城河的策略值得關(guān)注。
競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
高端先行、應(yīng)用領(lǐng)域多元
在原有的平板芯片業(yè)務(wù)發(fā)展平平時(shí)，瑞芯微開(kāi)始將研發(fā)重心轉(zhuǎn)移到了物聯(lián)網(wǎng)和人工智能領(lǐng)域，推出了能在機(jī)器人、智能家電、收銀機(jī)、智能門(mén)禁等領(lǐng)域應(yīng)用的智能應(yīng)用處理器芯片，實(shí)現(xiàn)了從單一芯片單應(yīng)用，到單一芯片多應(yīng)用的轉(zhuǎn)變。
這一轉(zhuǎn)變使得瑞芯微在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中站穩(wěn)了腳跟，并且業(yè)績(jī)猛增。2020年AIoT產(chǎn)品爆發(fā)式增長(zhǎng)，瑞芯微實(shí)現(xiàn)了18．63億元的營(yíng)收，創(chuàng)下新高；同時(shí)毛利率、凈利率達(dá)到歷史高點(diǎn)，分別為40．78％、17．17％，高于行業(yè)平均值38．32％和11．99％。2021年前三季度，瑞芯微實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20．57億元、凈利潤(rùn)4．08億元，均高于前一年全年總和，再一次超過(guò)市場(chǎng)的預(yù)期。
瑞芯微的智能應(yīng)用處理器芯片均為系統(tǒng)級(jí)的超大規(guī)模數(shù)字集成電路，即SoC。提起國(guó)內(nèi)的SoC，最先想到的是海思的麒麟系列，不過(guò)麒麟芯片屬于手機(jī)芯片的一種，和瑞芯微的領(lǐng)域不太一樣。瑞芯微芯片主要應(yīng)用于平板電腦、機(jī)頂盒、物聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)等領(lǐng)域，與國(guó)內(nèi)全志科技、晶晨股份、富瀚微等公司芯片領(lǐng)域有重疊。
從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，瑞芯微的應(yīng)用領(lǐng)域最廣，全志科技芯片尚未用于PC和AI上；晶晨股份同樣不涉及PC、AI，并且不涉及平板電腦；富瀚微主要做安防、物聯(lián)網(wǎng)。
從制程工藝來(lái)看，瑞芯微制程領(lǐng)先，目前先進(jìn)制程已到8nm，而全志科技和富瀚微的芯片在22nm，晶晨股份在12nm。
目前，瑞芯微新研發(fā)并已完成流片的8nm的RK3588可適用于PC類(lèi)產(chǎn)品、邊緣計(jì)算、云服務(wù)、大屏設(shè)備、視覺(jué)處理、8K視頻處理等領(lǐng)域，進(jìn)一步擴(kuò)寬公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域，與同行拉開(kāi)差距；其內(nèi)置NPU2．0支持高達(dá)6．0T的浮點(diǎn)運(yùn)算能力，大幅超過(guò)目前國(guó)內(nèi)其他 AI 芯片性能；采用了目前國(guó)產(chǎn)通用SOC最先進(jìn)制程，將使其功耗低于同期其他芯片。
芯片應(yīng)用面變廣帶來(lái)的影響很大。一方面RK3588能夠應(yīng)用于PC和云服務(wù)上，這些下游領(lǐng)域國(guó)內(nèi)市場(chǎng)均超千億，過(guò)去都是國(guó)外企業(yè)壟斷，國(guó)內(nèi)公司能競(jìng)爭(zhēng)者寥寥，這背后是巨大的國(guó)產(chǎn)替代空間。
另一方面，RK3588也是目前華為海思高端安防AI芯片Hi3559AV100市面上唯一有競(jìng)爭(zhēng)力的替代方案；同時(shí)，這對(duì)正在研發(fā)安防AI芯片、想在高端產(chǎn)品上有所突破的富瀚微是不小的威脅。
擴(kuò)大朋友圈
合作帶來(lái)更多資金、研發(fā)力量，以及對(duì)市場(chǎng)更深刻的理解
就在人們認(rèn)為單一芯片多應(yīng)用是這類(lèi)芯片公司“最終歸宿”的時(shí)候，瑞芯微卻表示，當(dāng)單品規(guī)模夠大的時(shí)候，公司也會(huì)考慮定制芯片。做好旗艦芯片需要非常完備的技術(shù)，而公司的優(yōu)勢(shì)正在于此，所以針對(duì)單個(gè)領(lǐng)域定制芯片的難度并不大，純粹看市場(chǎng)需求。
本次與中國(guó)移動(dòng)共同推出視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片就是上述觀點(diǎn)的落地。
而對(duì)于中國(guó)移動(dòng)來(lái)說(shuō)，瑞芯微也并非唯一的合作方，前者聯(lián)合富瀚微、北京君正、國(guó)科微等合作伙伴一共推出了11款視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片。這些芯片可以賦予載體視頻通話(huà)、視頻對(duì)講、視頻監(jiān)控、智能喇叭、視頻會(huì)議、家居控制、智能識(shí)別等功能。解決了視頻物聯(lián)網(wǎng)終端跨平臺(tái)互動(dòng)難、成本高、業(yè)務(wù)迭代慢、能耗高等端側(cè)問(wèn)題。此外，在通信方面達(dá)到了電信級(jí)的要求。
單單視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片就找來(lái)一堆合作方，功能也是五花八門(mén)。可以預(yù)見(jiàn)的是隨著物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，這樣的情況會(huì)更加普遍。因?yàn)樵谖锫?lián)網(wǎng)這塊新興的、待掘金的寶地，無(wú)數(shù)的玩家涌進(jìn)來(lái)，他們都希望展現(xiàn)出自己的差異化優(yōu)勢(shì)來(lái)獲得客戶(hù)的青睞，而差異化優(yōu)勢(shì)則需要通過(guò)差異化的芯片來(lái)實(shí)現(xiàn)，這就帶來(lái)了各種定制需求。
但對(duì)于像瑞芯微這樣的芯片公司來(lái)說(shuō)，去滿(mǎn)足定制化需求是有風(fēng)險(xiǎn)的，尤其是“投入產(chǎn)出比”未必理想。
仍以中國(guó)移動(dòng)的這11款芯片為例，可以看到中國(guó)移動(dòng)想要的視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片并非簡(jiǎn)單的、低端的，可以用現(xiàn)有芯片隨意敷衍的，它對(duì)功能、性能提出了更多的要求，這樣的定制往往意味著更高的研發(fā)投入、IP和流片成本。
但在投入研發(fā)人員和經(jīng)費(fèi)的同時(shí)，定制產(chǎn)品的應(yīng)用范圍卻更狹窄，市場(chǎng)空間可能也縮窄至通用型芯片的1／10甚至更少，從而導(dǎo)致出貨量減少，總利潤(rùn)降低，這讓定制芯片看上去并不經(jīng)濟(jì)。
以物聯(lián)網(wǎng)芯片公司們的精明程度，顯然沒(méi)有自己做定制芯片的動(dòng)力，目前比較流行的就是合作開(kāi)發(fā)模式，即與終端公司共同研發(fā)，后者同樣需要出錢(qián)出人。而這種模式也是打破物聯(lián)網(wǎng)芯片普及瓶頸的一個(gè)重要手段。
所以“朋友圈”大小成為了投資者觀察物聯(lián)網(wǎng)芯片公司的可選指標(biāo)之一。一方面，有合作研發(fā)芯片的意味著公司研發(fā)能力受到認(rèn)可，合作伙伴愿意投入更多資金和研發(fā)力量，也是對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)造收益抱有極高的期待，可以說(shuō)新的合作方就代表新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)；另一方面，越多的合作對(duì)物聯(lián)網(wǎng)芯片公司來(lái)說(shuō)，意味著切入了更多的下游領(lǐng)域，獲得了更多貼近市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，如此積累下的對(duì)市場(chǎng)的深刻理解將會(huì)成為芯片公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
