" 未來世界會不會形成中美各自領導的（芯片）技術體系，好像聽著有道理，但是從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度來看，真要發(fā)生這種狀況的話，恐怕是一個巨大的悲哀，可能是一個幾敗俱傷的結果。"

3 月 27 日，中國半導體行業(yè)協(xié)會集成電路設計分會理事長、清華大學教授魏少軍在 SEMICON China 2025 半導體展全球半導體產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略峰會 SEMI 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新投資論壇 （SIIP China）上表示，當前中國芯片產(chǎn)業(yè)形勢 " 怪 "，國際形勢上屬于 " 波詭云譎 "。雖然芯片產(chǎn)業(yè)受到地緣政治影響，但是 " 沒有一個國家，也沒有一個企業(yè)能把所有的事情都做成 "，這個世界需要大家合作。

魏少軍強調(diào)，中國芯片半導體產(chǎn)業(yè)還是要堅定信心，保持發(fā)展定力。

事實上，受到 2023 年產(chǎn)業(yè)下行周期影響，全球芯片產(chǎn)業(yè)如今正逐步復蘇。

WSTS 數(shù)據(jù)顯示，在 AI、HBM（高帶寬內(nèi)存）等需求帶動下，2024 年，全球芯片收入規(guī)模達 6268 億美元，同比增長 19%。其中，中國芯片行業(yè)銷售收入 1.43 萬億元人民幣，同比增長 16.7%；產(chǎn)量達 4514 億塊，同比增長 22.2%。

但中國半導體行業(yè)協(xié)會副理事長兼秘書長張立認為，從投資角度看，除了 AI   以外的市場需求仍然疲軟，缺乏有效的增長，2024 年全球主要半導體公司的資本支出略有下滑。展望 2025 年，WSTS 預測，全球半導體市場預計保持 11.2% 的增速，達 6972 億美元。

如今，中國芯片產(chǎn)業(yè)一面是低端方向 " 國產(chǎn)替代 "，另一面加速 " 惡性內(nèi)卷 " 損害市場利益，數(shù)千家芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司都搶一樣的生意。正如芯聯(lián)微電子資深副總經(jīng)理李海明所言：我們到底是在 " 國產(chǎn)替代 "，還是在 " 替代國產(chǎn) "。

2009 年 -2025 年全球芯片產(chǎn)業(yè)市場統(tǒng)計

國產(chǎn)化加速，但成熟制程芯片供應鏈需求已逐步飽和

近期有消息稱，中國未來新建數(shù)據(jù)中心或擴建現(xiàn)有設施時將不再采購英偉達 H20 AI 芯片產(chǎn)品，主要是其性能低于其高端 GPU 不符合相關要求。

同時，騰訊、阿里等幾家頭部互聯(lián)網(wǎng)大廠追加 H20 服務器訂單，而且，百度、騰訊、螞蟻等也加大采購國內(nèi) GPU（圖形處理器）計算卡，甚至螞蟻的技術團隊利用阿里、昇騰等芯片產(chǎn)品將 AI 大模型訓練成本降低 20%。

以 GPU 為代表的大算力 AI 芯片的市場需求，反映了整個半導體行業(yè)的銷售現(xiàn)狀：國內(nèi)企業(yè)在主要采購國外芯片的同時，也會購入部分國產(chǎn)芯片作為 " 候補 " 備選方案。

所以這在一定程度上加速了芯片的 " 國產(chǎn)替代 "，使得國內(nèi)與國際大廠市場份額接近持平。

美國模擬芯片巨頭德州儀器（TI）今年 3 月發(fā)布的一份報告顯示，在中國，模擬芯片公司面臨激烈競爭，市場中的 15% 芯片銷售來自本土（國產(chǎn)替代）供應商，15% 為 TI，70% 來自海外和日本供應商。目前，TI 公司 20% 的收入來自中國市場（部分用于出口）。

事實上，芯片對于全球經(jīng)濟至關重要。又是智能手機、計算機、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等眾多領域的核心部件，直接影響著這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平和創(chuàng)新能力，進而對整個國家的科技競爭力、經(jīng)濟發(fā)展以及國家安全產(chǎn)生深遠的影響。

但是，地緣政治的不確定性，促使各國推動芯片產(chǎn)業(yè)鏈的 " 去全球化 " 和區(qū)域化，造成企業(yè)將供應鏈轉(zhuǎn)移，從而形成產(chǎn)業(yè)鏈的 " 脫鉤斷鏈 "，這也是對全球化模式的重塑。不過，半導體產(chǎn)業(yè)的全球?qū)傩詻Q定了供應鏈無法完全 " 割裂 "。例如，美國總統(tǒng)特朗普、拜登歷時八年構建的對華芯片出口管制，最終卻讓中微、北方華創(chuàng)、新凱來等半導體公司發(fā)展越來越好。

美國前商務部長吉娜 · 雷蒙多 （Gina Raimondo） 曾表示，美國應該更多地關注對國內(nèi)創(chuàng)新的投資，而不是實施禁令和制裁。" 試圖阻止中國（發(fā)展半導體）是愚事 "。

雷蒙多指出，" 擊敗中國的唯一方法是保持領先。我們必須跑得更快，超越創(chuàng)新，這就是獲勝的方式。盡管美國對幾家中國公司實施了各種出口管制，但許多中國公司仍然能夠采購芯片。除此之外，中國的創(chuàng)新似乎仍在繼續(xù)，盡管美國制裁構成了障礙，但許多企業(yè)和組織被迫在追求目標時發(fā)揮創(chuàng)造力。"

然而，隨著時間的推移和市場需求飽和，國產(chǎn)芯片如今已經(jīng)從 " 替代 "，轉(zhuǎn)向加速 " 內(nèi)卷 " 或是出海。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024 年，中國芯片行業(yè)銷售收入 1.43 萬億元，其中集成電路進口 3856.5 億美元，同比增長 10.4%，集成電路出口 1595 億美元，同比增長 17.4%，出口增長高于進口增長超 7 個百分點。2025 年 1-2 月，中國集成電路出口顯著增長，同比增長 11.9%。

根據(jù) SEMI 的統(tǒng)計，未來中國在模擬和邏輯芯片制造的投入會加大，但整體增長低于預期，全球新增晶圓廠產(chǎn)能中只有不到 30% 在中國大陸。從資本支出看，中國半導體設備和制造依然有 200 多億的投資增量。

一級市場方面，據(jù) IT 桔子統(tǒng)計，2024 年，中國芯片半導體行業(yè)融資交易量為 658 起，融資總金額約 1220.16 億元，同比下降約 14.45%，減少約 206 億元人民幣。

這意味著，中國芯片企業(yè)投融資開始放緩，有超過 200 億元的資金從中消失。

另一方面，從 AI 云投入來看，全球半導體產(chǎn)業(yè)依然擁有增量空間。據(jù)統(tǒng)計，2023 年，數(shù)據(jù)中心占芯片與 OIT 市場的 17%，去年，這一比例達 23%，展望 2028 年，整個數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模將超過萬億美元。同時，AI 加速器和內(nèi)存需求會推動今年數(shù)據(jù)中心行業(yè)繼續(xù)增長，預計從云端到邊緣的計算需求將以每年 10 倍的速度增長，其中，DRAM 收入將增長約 30%。

" 我認為我們已經(jīng)看到大量設備變得更加智能，它們將產(chǎn)生更多的數(shù)據(jù)。但現(xiàn)在，當我們開始思考 AI 的下一步發(fā)展方向時，目前處于早期階段。這就是為什么我認為數(shù)據(jù)中心是一項如此大的創(chuàng)新，因為很多創(chuàng)新都是出于必要性，我相信，必要性確實在很大程度上推動了創(chuàng)新。我們認為數(shù)據(jù)中心基礎設施至少在未來幾年將繼續(xù)獲得投資，正因為如此，我們看到基礎設施領域正經(jīng)歷一個非常長期的增長周期，尤其 AI 更多遷移至軟件領域。"IDC 全球半導體與賦能科技研究集團總裁馬里奧 · 莫拉萊斯（Mario Morales）表示。

因此，就目前來看，除了 AI 之外，全球芯片產(chǎn)業(yè)可能已經(jīng)沒有特別重大的增量投資空間，前兩年缺 " 芯 " 造成的全行業(yè)芯片制造擴張時期已經(jīng)結束。

就國內(nèi)市場看，芯片制造、設備、設計等領域的部分產(chǎn)品國產(chǎn)化率確實在不斷提升，然而，大部分企業(yè)都是在做成熟制程、中低端產(chǎn)品，部分半導體設備廠商則開始從賣二手設備，轉(zhuǎn)向找人研發(fā)做低端復刻設備以及服務方案，自身確實在做提升，但加速了行業(yè) " 惡性內(nèi)卷 "。此外，投資層面，北方華創(chuàng)、中微半導體等頭部設備公司已經(jīng)確定，已經(jīng)有與國際大廠抗衡的水平，但腰部和尾部設備和材料企業(yè)只能做 " 小生意 "，可能少有投資回報的空間，對于投資人來說不再是 " 最好的投資標的 "。

一位芯片行業(yè)人士對鈦媒體硅基世界表示，目前國內(nèi)除了某為，大家做的都是 80 分生意，而英特爾、AMD 等國外大廠做的則是 90 分到 100 分的創(chuàng)新，國內(nèi)都是搶人、復刻、低價，無法實現(xiàn)所謂 " 彎道超車 "，更多還是追隨作用。

李海明就表示，三年前做 55nm、40nm 到 28nm，還有 30%-40% 的成長空間，國內(nèi)需求量還遠遠大于供給量，但擴張了兩三年，如今，55nm、40nm 的國產(chǎn)化設備和半導體產(chǎn)品已達到飽和。

SEMI 報告預計，到 2025 年，全球半導體設備投資規(guī)模將達 1215 億美元，2026 年進一步增長至 1394 億美元。從現(xiàn)在開始到 2027 年，預計將有 105 家新建晶圓廠投產(chǎn)，其中亞洲地區(qū)有 75 家，屆時晶圓廠設備（WFE）規(guī)模增長至 1220 億元以上。

其中，SEMI 指出，2025 年，中國在計算芯片制造設備的投資額將達到 380 億美元。預計到 2026 年，AI 將帶動芯片制造投資再增長 18%，從而推動 2030 年全球半導體產(chǎn)業(yè)增長至 1 萬億美元，2035 年預計超 2.1 萬億美元。

AI 和關稅仍是發(fā)展變量，2030 年全球芯片市場超 50% 將來自中國

當?shù)貢r間 3 月 25 日，美國商務部下屬的工業(yè)與安全局（BIS）在聯(lián)邦公報上刊發(fā)兩份文件，將 54 個中國科技企業(yè)和機構實體納入所謂的 " 實體清單 "，涉及包括北京智源、浪潮信息等 AI、芯片、量子計算等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，預期將于 3 月 28 日生效。

這是特朗普第二任期政府上任不到 100 天，首次將中國企業(yè)列入清單。

在此之前，美國商務部已經(jīng)對數(shù)千家中國芯片企業(yè)限制供貨。公開信息顯示，截至 2024 年 10 月 31 日，美國商務部 BIS 維護的出口管制限制性名單實體共 3870 個，中國 1012 個，占 26.1%。

而與此同時，預計 4 月 2 日，美國政府將對全球開始征收 " 對等關稅 "，并針對特定行業(yè)征收額外關稅，涉及芯片、電腦、運動器材、汽車以及農(nóng)產(chǎn)品等。

美國研究機構分析指出，" 對等關稅 " 措施如果生效，就意味著美國的平均關稅可能會提高 10 到 15 個百分點。特朗普稱其正在通過這樣的方式，收回他認為前任各屆政府不合理放棄的財富，以此來解決貿(mào)易赤字、財政赤字。而對于加征關稅，特朗普還明確表示了一個更大的意圖。

International Business Strategy（IBS）首席執(zhí)行官韓德爾 · 瓊斯（Handel Jones）表示，特朗普通過關稅提高價格，讓美國消費者信心下降，" 抱歉要漲價了 "。因此，德國可能面臨經(jīng)濟衰退，根據(jù)德國商會的說法，中國從德國的進口將下降 35%。

顯然，AI 和關稅將是今年全球芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩個重要 " 變量 "。

中國集成電路創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長葉甜春在 SEMICON 2025 期間表示，他已經(jīng)注意到現(xiàn)在美國、歐洲、日本在試圖重建自己的制造業(yè)體系，中國要以中國市場為中心，以中國的產(chǎn)業(yè)體系為基石，重新打造區(qū)域化市場。

" 這個產(chǎn)業(yè)有技術密集、資本密集、人才密集三個特點，所以它需要產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、金融鏈融合。" 葉甜春稱，企業(yè)依然需要堅信全球化有它的前提，面對新的形勢下，我們需要有新的全球化體系。此外，隨著全球正在從信息化、數(shù)字化，向智能化趨勢演進，這可能是芯片行業(yè)的機會。

葉甜春強調(diào)，" 當前驚濤駭浪（環(huán)境）中，我們當然需要去造一艘船，保護好自己，要想辦法通過創(chuàng)新突破，把這種政治家政客們造成了愚蠢的洪水，我們想辦法開一條三峽船，再開一條鐵路，這個世界會回歸太平，需要全世界的人的支持。"

葉甜春強調(diào)：" 當前驚濤駭浪（環(huán)境）中，我們當然需要去造一艘船，保護好自己。要想辦法通過創(chuàng)新突破，把這種政治家政客們造成的愚蠢的洪水，我們想辦法開一條三峽船，再開一條鐵路，這個世界會回歸太平，需要全世界的人的支持。"

今年 SEMICON 最大亮點之一，是新凱來（SiCarrier），這家僅成立三年多的公司，展示 31 款新國產(chǎn)設備，展臺被圍得水泄不通。

據(jù)新凱來工業(yè)機器有限公司工藝裝備產(chǎn)品線總裁杜立軍介紹，AI、智能駕駛等產(chǎn)業(yè)對算力需求增長，推動半導體裝備市場穩(wěn)步增長。裝備新技術演進方向是更高能量控制精度、更快硬件響應速度、更大工藝窗口，以射頻 / 等離子體場為例，預計從 7 納米到 3 納米的演進過程中，會有 10 倍的能量控制精度提升，時延從 10 毫秒縮短到 1 毫秒的硬件響應速度提升。

事實上，包括新凱來、中微等芯片公司，如同 DeepSeek 一樣，中國正在通過新的技術手段實現(xiàn)先進工藝的自主化。

韓德爾 · 瓊斯（Handel Jones）表示，中國芯片公司在許多領域表現(xiàn)都有進步，NAND 和 DRAM 的進展非常樂觀，MCU 和模擬產(chǎn)品等商業(yè)化產(chǎn)品的廣度有所增加，中國的關鍵需求是新的處理器架構和對加速芯片應用的支持。

瓊斯預計到 2030 年，全球芯片市場銷售其中將有 50%-60% 在中國。從消費端，中國目前是全球最大的半導體市場。

技術封鎖會倒逼出更強大的創(chuàng)新動能。瓊斯表示，中國公司需要在沒有最先進技術的情況下開發(fā)有競爭力的產(chǎn)品，需要用新架構代替?zhèn)鹘y(tǒng)做法。

3 月 28 日，半導體研究學院院長、臺積電前研發(fā)副總經(jīng)理林本堅表示，過去半導體產(chǎn)業(yè)是基于自由經(jīng)濟基礎發(fā)展，各國設備、材料和設計等方面各顯其長、各補其短，才能快速進步，美國采取關稅和出口禁令等措施，將使半導體產(chǎn)業(yè)開倒車，影響全球經(jīng)濟。

林本堅強調(diào)，全球各國都想要實現(xiàn)半導體自給自足，而中國若在美國圍堵下，被迫創(chuàng)新材料和構架，達成半導體先進制程，挾價格低、市場大優(yōu)勢，臺積電等公司恐面臨挑戰(zhàn)。

芯鑫融資租賃有限公司副總裁袁以沛認為，過去一段時間，推動國產(chǎn)化發(fā)展是非常困難的，可能都沒有服務，那么在（芯片相關的）地緣政治環(huán)境下，中國產(chǎn)業(yè)鏈體系趁勢而起，勢頭不斷加快，從而催生帶動了很多業(yè)態(tài)。如今，中國穩(wěn)穩(wěn)走在一個發(fā)展軌道上，而美國可能多年以后會發(fā)現(xiàn)，他們做了一個比較大的戰(zhàn)略失誤，因為他反而促成中國芯片產(chǎn)業(yè)更成熟、發(fā)展更好。

魏少軍認為，中國芯片半導體產(chǎn)業(yè)還是要堅定信心，保持發(fā)展定力，要集中精力、聚焦發(fā)展，半導體是一個干出來的行業(yè)，不是說出來的，要用實際行動來證明其價值。

" 其實過去的十年，給了我們很多教訓。我們受到互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的深刻影響，‘在風口上豬都可以飛起來’，那么，這樣的觀點是不是真的能夠改變半導體行業(yè)？看這兩天刷屏（如新凱來）的企業(yè)們，都是我們這個領域持續(xù)堅持、耕耘得到的成果，中國乃至世界半導體發(fā)展都證明了這一點。所以，如果我們想要變強，就要聚焦、行動，而不要注重說什么，更重要的是看這家企業(yè)到底做了什么。" 魏少軍稱。

魏少軍強調(diào)，半導體產(chǎn)業(yè)需要腳踏實地，長期堅持，同時要勇于創(chuàng)新，形成差異化競爭優(yōu)勢，只有不斷進取，做正確的事情和正確地做事，才能取得最終的勝利。